离宫太监来喜与妻招弟及儿子，在京过着快活满足的日子，但有一天，竟碰上革命党胡贞忠与秋风，在他们行刺事败时，救了贞忠，从此便开始了与革命党的关系。妓院内一群以小德张为首的太监，行径荒淫残忍，其中李公公更因认出来喜原是宫中同僚，便推荐他唱曲助兴，竟被小德张赏识，因而种下祸根。此时居于南方的汉民诚邀招弟母子南下，来喜百感交杂，便假意同行，骗招弟母子上车后便自离去。后来再遇贞忠及秋风等人，在行动中，来喜被大帅凌辱，贞忠等人杀入营救，为时已晚，来喜痛不欲生，独自流浪至天津，被邀加入戏班，越做越红。一天他为看溥仪，更突遭小德张手下掳走。小德张与日本人勾结，并被贞忠等人追杀，可惜全失手被禽。小德张设计陷害来喜，贞忠临死前也误以为来喜是内奸。来喜悲痛不已，决心报复……